怎樣判定市場趨勢的停頓與反轉 2大方面來判定

1、趨勢停頓的信號

2、趨勢反轉的信號

方法/步驟

一、趨勢停頓的信號 1、日K線出現停頓形態（如平頂與平底、旭日東昇與大雨傾盆、孕線與身懷六甲等） K線運動本身就是反映了多空雙方實力抗衡的強度，在眾多的K線組合中有如下幾組信號是趨勢遇到抵抗，將引發停頓的標誌： （1）平頂與平底形態 所謂的“平頂”形態是指連續兩個交易日的最高價相等，“平底”形態則是連續兩支K線的最低價相同。具體走勢可產生多種變體，在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費下載）中，常見形態如圖1所示。 圖1 平頂形態顯示在股價最高點即這個相同價位上存在一定的壓力，尤其隨後接連在這個價格附近出現多次平頂形態，應當先規避風險，出局觀望。反之，平底的產生則顯示的是在股價下方相同的價位上存在一定的支撐，可作為適量介入的信號。 日K線平頂案例：蘇泊爾（002032） 圖2 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費下載）中，如圖2所示，蘇泊爾2007年6月18日、19日連續兩天的最高價均為40.99元，形成平頂回落走勢。除了平頂形態顯示價格在40.99元遇到不可逾越的壓力，另外的量價背離現象顯示繼續向上已經做多無力，只有選擇向下調整。 （2）旭日東昇與大雨傾盆形態 圖3 A、旭日東昇 當股價形成下跌趨勢出現連連暴跌時，通常會低開低走，甚至連續收陰，而隨着空方力量的逐漸耗盡，多方在次日立即還以顏色，令該股的股價突然大幅跳空高開，延續上升至終盤，令股價收出近乎光頭光腳的長陽線，並一舉將上一交易日的陰線覆蓋，另前期殺出的恐慌盤追悔莫及，這種K線組合形態就叫做“旭日東昇”，投資者一旦遇到此種形態，應當立即介入，説明下跌趨勢已經告一段落，後期將展開一波不錯的反彈，甚至存在反彈變為反轉的可能。 實例：上證綜合指數日K線 圖4 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費下載）中，如圖4，上證綜合指數2005年6月20日的高開高走，與前一日的小陰線加在一起好似構成“旭日東昇”，可市勢並未因此轉折向上，而是趨勢略做停頓之後繼續下行。B、大雨傾盆 大雨傾盆是旭日東昇的反向形態，它往往在股價拉昇到高位或已有一定漲幅之後出現。伴隨着股價的不斷推高，投資者對後市的上升空間充滿了無際憧憬，而此時股價卻突然出現跳空低開，然後低走，最終收盤於前日陽線實體之下，形態走勢猶如雨水突然下泄一般，故命名為“大雨傾盆”。 之所以形態低開低走的結果，可能存在兩種情況，一是先知先覺者對某隻個股或市場突然出現的利空做出的提前反映，第二種情況就是主力欲將追高的散户一網打盡的險惡用心昭然若揭。所以，在此形態出現之後往往會造成股價的一定時間和幅度的下跌，視為沽出信號。 實例：南方航空（600029）日線圖 圖5 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費下載）中，如圖5所示，南方航空位置A（2007年1月22日、23日）的大雨傾盆形態不如位置B（1月30日、31日）出現形態後的殺傷力強，原因有二。一是低開的位置不同，前者在第一天陽線實例內開盤，而後者卻跳低在首日十字星之外開盤，後者低開幅度更大；二是低收的位置不同，前者收盤僅將實體吃掉，而後者收盤卻將下影線完全超過，後者下跌動力更強。位置C也是一組大雨傾盆。 （3）孕線與身懷六甲形態 圖6 圖7 A、孕線 “孕線”形態是由一根長陽線或長陰線及期隨後的一顆十字星組合而成，要求第二根蠟燭線（即十字星）必須包含在第一根蠟燭線（即長陽或長陰）的實體之內。兩根蠟燭線組合在一起的樣子很像婦女懷孕狀，其中的十字K線就如同一名嬰兒蜷縮母體中，所以便將其形態命名為孕線，也稱“十字胎”。 這種K線組合表示支撐股價原來趨勢（上升或下降）的力量已經大幅削弱，後市不甚明朗。 一般認為：如果高位出現陽線十字胎（長陽後出現低開十字星），市勢有見頂回落的可能性；底部出現陰線十字胎形態，即長陰之後出現一顆跳空高開十字星，表明空方力量已經衰竭，股價出現反彈的概率增大。 B、身懷六甲 身懷六甲形態是十字胎的進一步變化。在長陽線或長陰線之後，出現的是一支實體非常短小的K線，而不是根十字星。至於腹中是陰線還是陽線並不是很重要，但通常在見頂的身懷六甲形態中，多數會出現一支小陰線，我們稱之為向淡形態；而見底形態是在長陰之後一般會出現一支小陽線，我們稱之為向好形態。參見示意圖。 在漲勢與跌勢的最後階段留意長陽線或長陰線之後的變化，身懷六甲會讓人感到市場的暫時休整而不以為然，但轉勢也許就在眼前。 以上三組K線組合當中，尤以第二組“旭日東昇與大雨傾盆”判定趨勢停頓的信號最為強烈。日K線中出現三日不創新高及三日不創新低的現象；趨勢的停頓是不可預知的，但是可以透過一些價格運動的表象客觀的反映出來，例如，當價格在上升過程中衝出一個高點，隨後的三個交易日沒能再將這個高點突破，這將是對前期高點的認可，同時是趨勢已經進入調整的信號；相反，當價格在下跌過程中探出一個很深的低點，而隨後的三個交易日內股價沒能再創出新低，那麼這就是下降趨勢暫時休息的信號。 其實筆者的這個經驗的總結是受比爾威廉姆著《混沌理論》的啟發。在他的這本書上提到一個“分形”或稱“五分形”的概念，其概念的基本意思是，如同人的手掌一般，中指是最高點，中指左側有兩根依次抬高的手指，中指右側有兩根依次降低的手指，這樣便可確認中指。而將此理論放在股市裏簡單的理解就是當一個高點出現後，緊臨的兩根K線沒能再創出新高即確立一個“分形”，也就是確立了這個高點（中指）。 然而通過筆者的大量統計發現“兩日不創新高即確立調整”的概念在中國股市似乎成功率並不是很高，然而“三天不創新高即確立調整”的機率卻是十分有效。 圖8 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費下載）中，如圖8所示，上證綜合指數2007年6月13日（位置A）小陽線創出了短期高點，隨後兩個交易日未創新高，還不能確立上升趨勢停頓，結果第三日再次創出新高，説明趨勢仍然向上延續；6月20日（位置B）小陰線創出的高點並未在隨後三天內創出新高，確立上升趨勢發生停頓；7月13日（位置C）高點之後兩個交易日沒有創出新高，同樣不能確立反彈行情發生停頓，除非第三天也不創新高，而第三日指數卻再次創出C點新高，因此判定上升趨勢依然會向上延續。今日的K線收盤價超過前一日K線震盪幅度的1/2； 當趨勢形成明顯的上漲或者下跌狀態下，其具有的連續性性原則往往呈現週期性的間歇，而每次間歇肯定都是由於相反方向的作用力過大引起的，具體來講： 在強勢市場中，多頭佔據了絕對的主動權，空頭的反擊力度則相當有限，回撤幅度在理論上會打到多方勢力範圍的一半位置，這個1/2位置就是楚河漢界，而一旦空頭越過了這個位置，則説明調整幅度加大，空方已經逐漸佔據主動，操作上此時就應當減磅處理了。 在弱勢市場中，空頭主導着下降趨勢，多頭每次組織的反擊都顯得軟弱無力，一般情況下很難越過空頭勢力範圍的一半位置。而一旦出現強力反彈，做多的動能一下將前期下跌幅度的1/2位置超過，很可能會造成下降趨勢的停頓，價格接下來便會出現一波短期的反彈行情。 圖9 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費下載）中，如圖9所示，600884杉杉股份2007年5月9日（位置A）收盤價低於上一支K線震幅的一半之下，上升行情出現暫時的停頓；5月30日（位置B）的跌停板低於前一日小陽線的1/2宣告反彈結束；6月25日（位置C）也是經過連續上漲後首次低於前一日震幅的一半位置，造成上升停頓。一般“停頓”後的調整幅度至少在5—10%。 這一條是作為事後驗證“趨勢停頓”的標準，也可以作為趨勢停頓後反向動動幅度的“大概預測”。因為如果真的是短線調整，幅度少則5%，多則可能會達到10%。有時受市場突發利空或者利好情況的影響，短線停頓後造成的調整幅度也會出現超出10%的現象。因此，這一條僅作為判定趨勢停頓的輔助條件。

二、趨勢反轉的信號 我們知道，趨勢反轉的初期也僅僅是由小的調整開始的，只是後期調整的時間不斷加長以及調整的幅度不斷增大而已，因此將“判斷趨勢停頓”的三個信號全部移植到周線當中，那所造成的調整將不是以“日”為單位計算而是以“周”為單位計算了，因為一個月只有四周，調整幾根周線，可能幾個月就沒有了。這就是確認趨勢反轉的道理所在，具體來説：周K線出現停頓形態； 在周K線當中出現了“平底與平頂”、“十字胎與身懷六甲”、“旭日東昇與大雨傾盆”等組合形態，視為中期的反轉信號。 周線“平頂”形態案例：成都建設（600109）圖10 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費下載）中，如圖10所示，成都建設2001年5月25日與6月1日連續兩週都出現同樣的高點18.10元，形成平頂形態。我們可以看到此形態出現在上漲的高位，而且正好觸及到最長一根靜態籌碼的壓力，顯示上檔套牢盤較多，拋盤較重。平頂形態成為有效的見頂信號。 周線“孕線”形態實例：維維股份（600300） 圖11 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費下載）中，如圖11所示，維維股份2004年3月26日股價在經歷了一輪上漲之後，挻出一根放量長陽，正當投資者為之雀躍時，股價隨後卻出現跳空低開並在長陽實體內上下震盪收出十字星，與長陽一起構成標準孕線形態，同時成交量的大幅萎縮告訴你，做多能量消失殆盡，後期股價一路下跌，成為轉勢孕線。 周線“身懷六甲”形態實例：黑化股價（600179） 圖12 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費下載）中，如圖12所示，黑化股價2005年10月28日一根實體長陰倒掛而下，而成交量卻極度縮小，這種無量急跌前面我們在量價關係中學過是股價見底的確認方法。第二週的小陽線收於上一週K線實體之內，成交量也沒有放大，此時穩健的投資者可以繼續觀望，後期近半年時間的盤整再也沒有創出新低，後期階段放量位置是絕好買點。位置B的向淡型身懷六甲是隨後調整的原因。周K線連續三支不創新高； 日K線當中三天不創新高的結果往往會造成股價隨後的短期調整，而如果周K線當中出現連續三根K線不創新高的現象那將引發趨勢的中期調整，中期的轉折便是我們一般意義上的“反轉”。 圖13 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費下載）中，如圖13所示，上證綜合指數2003年4月－2004年12月的周線走勢圖。位置A、B、C三處都出現了連續三根周線不創前期新高的現象，也同樣都引發了趨勢中期以上的“轉折”。本週的K線收盤價超過上一週K線震盪幅度的1/2 這一條同樣是將判定趨勢停頓的信號放大到周線中觀察，如圖13中A、B、C三處的第一根陰線下跌位置都出現低於前一支K線震幅一半的現象，當出現此種情況我們就應當先行減半，待時間確立後堅決清倉。如果一味等待時間上“三週不創新高”的確認信號往往會錯失掉最佳的賣出時機。一般“反轉”後的調整幅度至少在20%以上。 反轉與停頓就本質而言就是反轉後的調整幅度大於短線的停頓，如果説短線停頓很少出現超過20%的情況，則反轉一旦確立調整幅度都會超過20%以上，甚至可以達到30%－50%。